Общий объем стейблкоинов в экосистеме достиг рекордных $160 млрд, что стало более точным индикатором ликвидности крипторынка, чем традиционные показатели денежной массы. Об этом заявили аналитики XWIN Research Japan.
По их словам, инвесторы чаще всего сравнивают динамику цифрового золота с глобальным агрегатом М2. Резкий рост показателя действительно совпал с бычьим рынком 2020-2021 годов. Однако за последние пять лет статистическая корреляция в среднем составляла только около 0,5.
«В периоды монетарного ужесточения, как в 2022-2023 годах, биткоин демонстрировал независимую от М2 динамику. Денежная масса формирует макросреду, но не является надежным индикатором для прогнозирования цены криптовалюты», — подчеркнули эксперты.
Более точная метрика — общий объем «стабильных монет», который в 2025 году установил исторический максимум. В XWIN Research Japan выделили три причины значимости этого показателя:
«Как во время бычьего тренда 2021, так и в восстановлении 2024-2025 годов, рост объема „стабильных монет“ неизменно предшествовал росту биткоина», — заявили специалисты.
Глобальный показатель М2 отражает долгосрочные тенденции, а динамика стейблкоинов — истинный импульс крипторынка, подытожили аналитики.
Содержание:
Дополнительные бычьи сигналы
Аналитики CryptoQuant указали на несколько ключевых ончейн-индикаторов, которые формируют благодатную почву для возобновления роста цены биткоина. Первый и один из самых значимых сигналов — сброс левериджа.
Он активируется, когда открытый интерес на рынке фьючерсов падает более чем на 12% в течение семи дней. По словам экспертов, это не признак слабости рынка, а показатель его «оздоровления».
«Слабые руки», открывшие избыточные позиции, активно уходят с рынка, что снижает давление продаж.
На высокий потенциал отскока также указывает отрицательное финансирование по фьючерсам. Текущие ставки свидетельствуют о том, что большинство трейдеров открыли короткие позиции и настроены пессимистично.
Исторически такие периоды являются идеальной точкой входа — любое незначительное движение цены может запустить шорт-сквиз, который усилит ралли.
Курс первой криптовалюты опустился ниже средней цены приобретения краткосрочных держателей — значительная часть недавно вошедших инвесторов оказалась в убытке.
В условиях сохраняющегося бычьего тренда такие уровни воспринимаются институциональными игроками и долгосрочными холдерами как подходящая зона для накопления, что создает сильный покупательский спрос.
Ончейн-активность
За неделю объем ончейн-переводов биткоина упал на 20% — до $87 млрд, свидетельствуют данные Glassnode.
Дневной спотовый оборот тоже упал — до $12,8 млрд. Это значит, что восстановление цены криптовалюты выше $92 000 не сопровождалось всплеском торговой активности.
Динамика говорит о снижении вовлеченности инвесторов, которая необходима для дальнейшего роста котировок.
Плохой ноябрь
Ноябрь 2025 года может оказаться одним из худших за всю историю существования биткоина. С начала месяца цена актива снизилась более чем на 16%.
Эксперт Самит Капур допустил продолжение бокового движения в декабре, на что намекают исторические данные. Почти за каждым «красным» ноябрем следовал аналогичный декабрь.
Технические аналитики следят за тем, чтобы цифровое золото закрыло месячную свечу на уровне $93 000. В случае потери ценового импульса на выходных 29 и 30 ноября возможно дальнейшее снижение.
«Поскольку приближается закрытие месяца, я выделил два наиболее важных уровня, за которыми стоит наблюдать при закрытии на этом таймфрейме — $93 401 и $102 437», — отметил специалист под ником CrediBull Crypto.
По его мнению, закрытие выше $93 000 «станет позитивным сигналом», а выше $102 000 — «невероятно бычьим».
На момент написания цифровое золото торгуется около $91 500. За последние сутки актив прибавил 0,5%, согласно CoinGecko.
Напомним, аналитики Glassnode назвали препятствия на пути к новому историческому максимуму биткоина.
Источник: forklog.com