До 25% объема торгов на Polymarket оказались фиктивными

За последние три года примерно 25% совокупного объема торгов на платформе предсказаний Polymarket приходилось на сделки, имевшие признаки фиктивных. Об этом говорится в исследовании Колумбийского университета.

В рамках искусственной активности трейдеры многократно покупали и продавали контракты либо сами себе, либо по сговору другим аккаунтам.

В июле 2024 года подобные сделки обеспечили почти 60% недельного объема трейдинга на площадке. Более всего тенденция затронула рынки прогнозов на спортивные события и выборы — в некоторых случаях показатель достигал 90%.

«Эта активность сохранялась до конца апреля 2025 года, после чего существенно пошла на спад, а затем снова возросла примерно до 20% объема в начале октября», — уточнили исследователи.

Они отметили, что использовали собственный алгоритм выявления фиктивной торговли на основе поведения кошелька. Особое внимание уделялось тому, как часто пользователь открывает и закрывает позиции, особенно при сделках с другими кошельками, которые демонстрировали те же закономерности.

Авторы работы добавили, что метод позволил им выявлять сложные сети адресов, образующих торговые циклы или кластеры, охватывающих десятки тысяч аккаунтов. Одна из обнаруженных групп насчитывала более 43 000 кошельков, обеспечивших объем торгов в почти $1 млн. Почти все сделки были на минимальные суммы и имели признаки искусственных.

В ряде случаев трейдеры быстро проводили контракты через десятки аккаунтов, иногда удерживая убыточные позиции, чтобы создать видимость законной активности. Дополнительным свидетельством скоординированных действий выступило обнаруженное повторное использование капитала путем перевода USDC между несколькими кошельками.

При этом исследователи обратили внимание, что большая часть подобной активности не приносила прибыли. Вероятными целями фиктивной торговли они посчитали получение будущих поощрений вроде предполагаемого аирдропа токена Polymarket и наращивание рейтинга на платформе.

По мнению авторов исследования, в значительной степени распространению искусственных сделок способствовали особенности структуры самой площадки — отсутствие верификации пользователей и торговых комиссий.

Возвращение в США

В 2022 году Polymarket урегулировала конфликт с Комиссией по срочной биржевой торговле США (CFTC), согласившись выплатить штраф в $1,4 млн.

В 2024 году деятельностью платформы заинтересовались правоохранители Соединенных Штатов. Поводом стали подозрения в оказании услуг американским пользователям вопреки запрету. Некоторые посчитали причиной внимания к Polymarket подозрения в манипулировании рынком и фальсификации результатов опросов в пользу Дональда Трампа перед выборами в ноябре. 

Министерство юстиции закрыло расследование в отношении платформы в июле 2025 года. CFTC также отозвала свои претензии.

После этого Polymarket начала процесс возвращения на рынок Соединенных Штатов, купив за $112 млн лицензированную биржу деривативов QCEX.

Напомним, платформа ведет переговоры о привлечении новых инвестиций при оценке в $12-15 млрд, согласно Bloomberg.

В октябре Polymarket получила $2 млрд от компании Intercontinental Exchange — оператора Нью-Йоркской фондовой биржи.

Источник: forklog.com