Аналитики Glassnode нашли условие для остановки медвежьего тренда

Быкам необходимо как можно скорее вернуть цену первой криптовалюту к уровню, при котором 75% монет будут в прибыли — только это исторически останавливало разворот тренда. Об этом заявили аналитики Glassnode. 

По их словам, курс цифрового золота пробил базисный 0,75 квантиль, который показывает, по какой цене в среднем инвесторы покупали монеты. Метрика используется как индикатор структуры рынка: 

выше — большинство держателей в прибыли, тренд остается бычьим;

ниже — преобладают убыточные позиции, наступает медвежья зона. 

Исторические данные свидетельствуют, что повторное закрепление цены выше этого уровня требует значительных усилий покупателей и становится ключевым сигналом восстановления тенденции. 

Текущая динамика указывает на необходимость консолидации перед потенциальной попыткой разворота.

Коррекция почти завершена  

Эксперт под ником Darkfost подчеркнул, что по состоянию на 19 ноября в зоне убытка находится 6,96 млн BTC — крупнейший объем с января 2024 года.

Он назвал текущую коррекцию «парадоксальной»: она пока не превзошла самое глубокое падение цикла. По его словам, это свидетельствует о значительном объеме накопления около предыдущих максимумов, что объясняет панические продажи со стороны краткосрочных держателей.

«В условиях бычьего тренда подобный рост уровня нереализованных убытков исторически создавал сильные возможности для покупки. Именно в такие моменты происходит знаменитая „смена рук”, о которой все говорят — когда активы переходят от слабых к сильным», — пояснил аналитик. 

Специалисты XWIN Research Japan указали на начало «самой тяжелой фазы краткосрочных инвесторов (STH) за текущий цикл». Об этом свидетельствует ряд ключевых метрик: 

STH-SOPR упал до экстремально низких значений около 0,97, что говорит о реализации монет в убыток — исторически это отражало панические продажи;

STH-MVRV ниже 1, что соответствует наиболее низкому уровню доходности краткосрочных инвесторов за всю историю наблюдений;

зафиксирован перевод 65 200 BTC на биржи с реализацией убытков. 

«Это поведение соответствует классическим фазам капитуляции: нереализованные убытки резко возрастают, панические продажи ускоряются, продажное давление становится неустойчивым, „сильные руки“ начинают поглощать предложение», — подчеркнули эксперты. 

По их словам, текущая структура рынка напоминает поздние стадии коррекции, а не ее начало. 

Ранее о завершении падения биткоина заявил глава исследований цифровых активов Standard Chartered Джеффри Кендрик. Он ожидает рост биткоина до конца года. 

Майнеры перешли к накоплению 

Контрибьютор CryptoQuant под псевдонимом Crazzyblockk обратил внимание на «стратегическое, а не паническое поведение» добытчиков первой криптовалюты. 

В период ралли с 10 по 27 октября майнеры накапливали в среднем 843 BTC ежемесячно. Однако после падения цены ниже $110 000 в начале ноября их стратегия изменилась — с 7 по 17 ноября чистая позиция составляла -831 BTC. 

«Этот разворот на 1674 BTC отражает тактическую адаптацию к ухудшающимся рыночным условиям», — написал эксперт. 

Ежедневные объемы свидетельствуют о взвешенном подходе: за последние 30 дней добытчики продавали монеты лишь в 11 из 30 дней, а общий объем продаж (6048 BTC) практически соответствовал объему накопления (6467 BTC).

Крупнейшая распродажа состоялась 6 ноября — 1898 BTC по цене $102 637, когда майнеры еще могли фиксировать существенную прибыль.

Наиболее показательным стал переход к чистому накоплению в последние семь дней — +777 BTC, несмотря на то, что биткоин торгуется на 12,6% ниже уровней октября. Чистая 30-дневная позиция снова стала положительной и составила +419 BTC на 17 ноября.

«Переход от распределения к накоплению на относительных ценовых минимумах исторически предшествует фазам стабилизации. […] Кажется, что майнеры завершили корректировки баланса и больше не оказывают негативного влияния на курс первой криптовалюты, что потенциально сигнализирует о переломном моменте в динамике предложения», — подытожил Crazzyblockk. 

Напомним, аналитик CoinDesk Омкар Годбоул заявил, что агрессивно бычьи ставки на рынке криптовалютных опционов сменились «явно медвежьими» позициями. 

Источник: forklog.com