Истощение или пауза перед ралли? Аналитики оценили состояние крипторынка на фоне обвала

• 25 сентября биткоин обвалился ниже $109 000. Актив продолжает падение с начала недели.
• Рынок перешел в стадию неопределенности.
• Команда Incrypted собрала мнения экспертов относительно текущей ситуации на крипторынке.

С начала недели, 22 сентября, биткоин демонстрирует снижение. Сначала его цена превышала $114 500, однако уже 25 сентября стоимость актива опустилась ниже $109 000.

График BTC/USDT на бирже Binance. Источник: TradingView.

Ситуация с альткоинами не лучше. Большинство перешли в «красную зону», а топ-10 активов по рыночной капитализации существеннее всего просела монета BNB — на 5,3%.

Топ-10 криптоактивов по показателю рыночной капитализации. Источник: CryptoRank.

На фоне этого показатель доминирования первой криптовалюты растет. Он превысил отметку в 59% впервые за более чем месяц.

Доминирование биткоина. Данные: TradingView.

Капитализация криптовалютного рынка снизилась более чем на 5% и на момент написания составляет около $3,7 трлн.

Капитализация крипторынка. Данные: CoinMarketCap.

Кроме того, спотовые биткоин- и Ethereum-ETF демонстрируют отрицательную динамику в разрезе недели. За четыре дня, в период с 22 по 25 сентября, отток средств составил около $484 млн и $547 млн соответственно, по данным SoSoValue.

Редакция Incrypted собрала мнения экспертов относительно текущего состояния крипторынка, которые проанализировали, насколько вероятно начало медвежьего цикла и остаются ли шансы на продолжение «бычьего» рынка.

Что говорят эксперты о текущей ситуации?

• Glassnode: рынок истощен

В Glassnode отметили, что падение биткоина после снижения процентной ставки на 0,25% соответствует классической схеме «покупай на слухах, продавай на новостях», однако более широкий контекст свидетельствует о растущем истощении рынка.

По их словам, текущее падение является незначительным по сравнению с предыдущими циклами, но оно произошло после трех больших волн притока капитала, увеличивших реализованную капитализацию на $678 млрд — почти вдвое больше, чем в предыдущем цикле.

Реализованная капитализация биткоина. Данные: Glassnode.

Долгосрочные владельцы уже получили прибыль на 3,4 млн BTC, что подчеркивает высокий уровень распределения и зрелость ралли, говорят аналитики.

В то же время приток средств в ETF, который ранее поглощал предложение, замедлился. Объемы спотовых сделок резко выросли из-за вынужденных продаж, а рынки опционов заложили в цены риск падения, отметили эксперты. Они добавили, что в совокупности эти сигналы указывают на то, что рынок испытывает недостаток «топлива», и доминируют колебания, обусловленные ликвидностью.

Аналитики отметили, что если спрос со стороны институциональных игроков снова не восстановится, риск глубокого «охлаждения» будет оставаться высоким, что подчеркивает макроструктуру, которая все больше напоминает фазу истощения.

• Майлз Дойчер: трудно ожидать быстрого разворота тренда

Криптоаналитик Майлз Дойчер сказал, что биткоин и Ethereum выглядят слабыми, и сейчас сложно ожидать быстрого разворота тренда из-за текущей динамики.

Золото поглотило значительную часть ликвидности, что, по словам Дойчера, в долгосрочной перспективе может быть положительным для первой криптовалюты, но в краткосрочной — сдерживает ее рост.

Он также предположил, что вероятность длительного рыночного цикла растет, а также не исключил, что новый пик может произойти ближе к 2026 году.

Дойчер посоветовал использовать стратегию DCA для сильных активов, которые, по его мнению, останутся актуальными через год, а остальное время и энергию сосредоточить на поиске перспективных нарративных проектов и сделок, которые сейчас доступны.

• Matrixport: трейдеры готовятся к большому движению

В Matrixport заявили, что трейдеры деривативами готовятся к возможному большому движению на рынке. По их словам, некоторые сигнализируют об одновременной хрупкости и возможности рынка. Ключевые ончейн-уровни и индикаторы деривативов находятся вблизи пороговых значений, которые исторически предшествовали значительным движениям, тогда как тема «крипторезерва» теряет импульс, говорится в заявлении.

Они также отметили новые закономерности в открытом интересе и волатильности, которые могут указывать на отличие следующей фазы цикла от предыдущей.

По их словам, трейдеры опционов уже занимают позиции вблизи критического уровня около $110 000. Специалисты отметили, что чрезмерное использование кредитного плеча в этом году может привести к раннему нарушению цикла.

• PlanB: биткоин будет расти, пока будут печатать деньги

Аналитик PlanB отметил, что, нравится это кому-то или нет, стоимость биткоина тесно связана с дефицитностью его предложения. Он подчеркнул, что пока будут печатать фиатные деньги, цена актива будет расти.

• Santiment: «покупка на падении» еще не сигнализирует о дне

По словам экспертов Santiment, падение биткоина на 8,8% с рекордного максимума $123 800 разочаровало трейдеров, однако всплеск уверенности розничных инвесторов в «покупке на падении» еще не сигнализирует о дне.

Аналитики подчеркнули: цены обычно движутся против ожиданий массы, а для существенного отскока необходимо длительное преобладание шорт-позиций.

Эксперты считают, что «покупка на падении» может быть прибыльной, особенно в формате DCA из-за нескольких уровней лимитированных покупок, что позволяет уменьшить риски и получить выгоду независимо от дальнейшего движения рынка.

• Питер Шифф: что сломает «пузырь биткоина»?

Известный криптоскептик и глава Euro Pacific Capital Питер Шифф заявил, что биткоин не оправдывает ожиданий. Он отметил, что по сравнению с золотом первая криптовалюта сейчас на 20% ниже своего рекордного максимума августа, что свидетельствует о медвежьем рынке.

Шифф также подчеркнул, что Ethereum упал ниже $4000, и, несмотря на добавление актива в резервы компаний, он находится в «официальном медвежьем тренде», опустившись на 20% от августовского максимума.

Кроме того, он отметил рост цены серебра на фоне падения биткоина. По словам Шиффа, ранее он ожидал, что именно золото может «лопнуть пузырь биткоина», но сейчас кажется, что это может произойти из-за серебра.

• Аналитик CoinDesk: обычно рынок растет в последнем квартале года

Технический аналитик CoinDesk Омкар Гудбол (Omkar Godbole) напомнил, что исторически IV квартал был самым сильным периодом для биткоина, особенно в октябре и ноябре, а Ethereum традиционно демонстрирует хорошую динамику в конце года.

Движения китов на фоне падения рынка

В CryptoQuant заявили, что краткосрочные держатели биткоина массово выходят из позиций — за неделю они зафиксировали убытки на сумму более $2,2 млрд. Также эксперты отметили сильное давление продаж Ethereum.

Впрочем, в Santiment сообщили, что за неделю киты приобрели около 30 000 BTC, что свидетельствует о продолжении накопления ключевыми игроками. По их данным, ключевые владельцы продолжают накапливать биткоин: с 27 августа кошельки с 10-10 000 BTC добавили более 56 000 BTC, а объем биткоинов на биржах сократился более чем на 31 000 BTC, что ограничивает дальнейшее давление на продажу.

Другие движения китов:

• за семь дней OTC-кит приобрел 60 333 ETH на сумму около $238,7 млн по средней цене около $4230, однако сейчас он несет убытки более $16 млн;
• за два дня 15 кошельков получили 406 117 ETH (примерно $1,6 млрд) от Kraken, Galaxy Digital, BitGo и FalconX;
• недавно созданный кошелек вывел с бирж 1524 BTC ($171 млн) за последние три дня.

Источник: cryptonews.net